Decret 140/2021, del 28 d’abril del 2021

Decret 140/2021, del 28-4-2021 d’aprovació de l’emissió de deute públic “Notes sostenibles del Principat d’Andorra en els mercats internacionals”, per un import de 500.000.000 €, a l’empara del programa del fullet base aprovat en data 23-4-2021.

Decret d’aprovació de l’emissió de deute públic “Notes sostenibles del Principat d’Andorra en els mercats internacionals, emissió del 6 de maig del 2021”, per un import de cinc-cents milions d’euros (500.000.0000 €), a l’empara del programa del fullet base aprovat en data 23-4-2021

Exposició de motius

El Govern, mitjançant el Decret del 23 d’abril del 2021, va aprovar el fullet base que dona cobertura a un programa d’emissió de deute públic del Principat d’Andorra en els mercats internacionals per un import de fins a un màxim de mil dos-cents milions d’euros (1.200.000.000 €), per captar nous fons que permetin el refinançament de les emissions de deute públic que vencen durant els exercicis del 2021 i el 2022 i, també, la formalització de nou endeutament autoritzat.

Els sis programes d’emissió de deute públic del Principat d’Andorra (del 4 de desembre del 2013 –actualitzat i complementat–, del 30 de març del 2016 –actualitzat i complementat–, del 20 de setembre del 2017, del 8 de maig del 2019, del 25 de març del 2020 i del 23 d’abril del 2021) han permès i permeten dotar les emissions de deute públic vigents, i, en particular, els bons representatius d’aquestes emissions, d’unes característiques formals i tècniques homologables a les efectuades per emissors als mercats del nostre entorn, pel que fa a la documentació, la forma i la representació, així com de la utilització d’un dipositari global.

Tanmateix, a excepció de l’emissió de deute públic del 14 d’octubre del 2020 i de la nova emissió que s’aprova mitjançant aquest Decret, aquestes emissions, tot i ser elegibles tant per inversors nacionals com internacionals, s’han estructurat al voltant d’una col·locació en entitats operatives del sistema financer andorrà mitjançant un procediment de subhasta, sense que la col·locació s’hagi estès a inversors institucionals internacionals.

Atesa la conveniència de captar nous fons que permetin el refinançament de les emissions de deute públic vigents, i també la formalització de nou endeutament a l’empara del nou programa d’emissió de deute públic –aquesta vegada i per primer cop destinat als mercats internacionals i amb la possibilitat de categoritzar-se com a bons socials i sostenibles–, el Govern, mitjançant aquest Decret i a l’empara del fullet base esmentat, aprova posar en circulació la primera emissió a 10 anys i amb un tipus de l’1,25%, que cotitzarà en els mercats internacionals per un import nominal de cinc-cents milions d’euros (500.000.0000 €).

Aquest Decret regula també el procediment de col·locació de les notes en els mercats internacionals per part de les entitats col·locadores (arrangers).

Tanmateix, aquest Decret preveu mecanismes de gestió activa de la tresoreria, com la recompra de deute públic, que estaran a l’abast del ministre encarregat de les finances, prèvia fiscalització de la Intervenció General, i que permetran donar resposta a les vicissituds pròpies de la cotització en mercats internacionals, però amb el degut respecte als llindars de sostenibilitat i estabilitat pressupostària previstos al nostre ordenament jurídic.

Vistos els articles 50, 51 i 52 de la Llei general de les finances públiques, del 19 de desembre de 1996, i les seves modificacions;

Vist l’article 23 de la Llei 18/2020, del 17 de desembre, del pressupost per a l’exercici del 2021;

Vist l’article 4.2.i de la Llei 10/2013, del 23 maig, de l’Autoritat Financera Andorrana;

A proposta del ministre encarregat de les finances, i en execució de l’acord de Govern adoptat en la sessió del 28 d’abril del 2021,

Decreto:

Article 1

S’aprova una emissió de deute públic a 10 anys per un import nominal de cinc-cents milions d’euros (500.000.0000 €) i amb un tipus de l’1,25% a l’empara del fullet base del programa aprovat en data 23 d’abril del 2021. L’emissió es denominarà “Notes sostenibles del Principat d’Andorra en els mercats internacionals, emissió del 6 de maig del 2021” (en endavant, “l’emissió”).

D’acord amb les exigències internacionals en la matèria, les condicions finals de l’emissió es poden consultar a la pàgina web del ministeri encarregat de les finances del Govern d’Andorra (www.finances.ad), redactades en llengua anglesa, i estaran disponibles també al Ministeri de Finances - Intervenció General, carrer Prat de la Creu, 62-64, AD500 Andorra la Vella.

Amb la finalitat de facilitar-ne una millor comprensió i a efectes merament informatius –cosa que vol dir que la versió anglesa d’aquest document preval sobre la catalana en les transaccions–, s’adjunta a aquest Decret, assenyalada com a annex 1, una versió traduïda al català de les condicions finals de l’emissió.

Article 2

Els fons recaptats per mitjà de les notes de l’emissió es podran destinar a finançar o refinançar, totalment o parcialment, projectes socials i sostenibles escollits pel Govern que estiguin alineats amb les activitats definides al Reglament (UE) 2020/852 del Parlament Europeu i del Consell, del 18 de juny del 2020, relatiu a l’establiment d’un marc per facilitar la inversió sostenible, i pel qual es modifica el Reglament (UE) 2019/2088, i la Llei 21/2018, del 13 de setembre, d’impuls de la transició energètica i del canvi climàtic, així com amb altres normes de caràcter social o ambiental.

Article 3

Els termes i les condicions que regeixen l’emissió són:

a) Els que figuren en el fullet base del programa aprovat en data 23 d’abril del 2021.

b) Els que figuren en les condicions finals de l’emissió.

c) Els que s’estableixen en els articles 4, 5 i 6 següents, que complementen els descrits en les lletres anteriors d’aquest article.

Les notes estaran admeses a cotització a la Borsa de Luxemburg (Luxembourg Stock Exchange).

Article 4

Les “Notes sostenibles del Principat d’Andorra en els mercats internacionals, emissió del 6 de maig del 2021”, s’adjudiquen a les entitats col·locadores que s’identifiquen a les condicions finals de l’emissió.

La tipologia d’inversors als quals es destina aquesta emissió s’indica a les condicions finals de l’emissió.

Euroclear, en qualitat de dipositari internacional central de valors (International Central Securities Depositary), ha assignat el codi d’identificació 233939994 i el codi (ISIN) XS2339399946 a les notes de l’emissió.

Article 5

L’emissió està subjecta al dret luxemburguès i sota la supervisió de la Comissió de Vigilància del Sector Financer de Luxemburg, que establirà la normativa tècnica necessària per gestionar i administrar aquesta emissió.

Article 6

El ministre encarregat de les finances, prèvia fiscalització de la Intervenció General, podrà dur a terme les operacions de recompra de deute públic d’acord amb la Llei del pressupost anual; la Llei general de les finances públiques, del 19 de desembre de 1996, i les seves modificacions, i la Llei 32/2014, del 27 de novembre, de sostenibilitat de les finances públiques i d’estabilitat pressupostària i fiscal i les seves modificacions.

Als efectes d’aquest Decret, s’entén per operació de recompra qualsevol operació de gestió de tresoreria, com compres, vendes o la utilització d’instruments financers sobre les notes, amb el propòsit de gestionar les posicions de deute públic del Principat d’Andorra, incloent-hi, a títol enunciatiu, però no limitatiu: (i) el control del seu valor en mercat secundari i (ii) qualsevol operació de recompra destinada a amortitzacions del deute públic.

Disposició final

Aquest Decret entra en vigor el mateix dia que es publica al Butlletí Oficial del Principat d’Andorra.

Cosa que es fa pública per a coneixement general.

Andorra la Vella, 28 d’abril del 2021

Xavier Espot Zamora
Cap de Govern